维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元(wànyuán)拍卖成交，如此“顶流”也让银行跟着火(huǒ)了一把。

近日，平安银行“存(cún)5万送(wànsòng)LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下(yǎnxià)正陷入长期缺货、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少(bùshǎo)网友直呼“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动或引发监管部门关注而被叫停(jiàotíng)。有地区监管部门已经明确(míngquè)下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储(lǎnchǔ)。

从爆火全网(quánwǎng)到或被叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了你的存款(cúnkuǎn)，银行拼了

近日，社交媒体上有用户发文称(chēng)，在平安银行一些支行靠存款(cúnkuǎn)就能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品。

6月10日(rì)，平安银行西安某支行网点一名工作人员对中国新闻周刊表示，该行近期的确有送LABUBU的活动，但(dàn)只有纯新客户(kèhù)才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个月(yuè)起步，可以送LABUBU 1.0或者2.0系列(xìliè)盲盒；如果(rúguǒ)再加办(jiābàn)一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率方面，平安口袋银行APP显示，存期3个(gè)月，年化(niánhuà)利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述(shàngshù)各期利率水平相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的(de)火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易平台上，原价99元的普通(pǔtōng)款，市场价普遍(pǔbiàn)在200—600元之间浮动，而隐藏(yǐncáng)款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从银行获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前(mùqián)该行部分分行推出“平安好邻居(línjū)”新开户回馈活动，参与(cānyù)即有机会获得LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于银行的“热点营销(yíngxiāo)”。在利率市场化(shìchǎnghuà)、资管产品分流压力下(xià)，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国(zhōngguó)新闻周刊，此活动并非(bìngfēi)行业统一组织，可根据客户所在地(suǒzàidì)提供网点电话，客户需自行(zìxíng)咨询。

中国新闻周刊以(yǐ)储户身份拨打北京地区(běijīngdìqū)多家平安银行支行电话，多家网点工作人员表示：“本行并无此活动，网传相关活动是部分网点自身(zìshēn)资源。”

前述西安某支行虽有赠送LABUBU的相关(xiāngguān)活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上(xiànshàng)操作(cāozuò)。

银行的花式揽储，并非新鲜事(xīnxiānshì)。

从早期靠利率与网点““跑马圈地”，到2010年后用米面粮油掀起“礼品大战(dàzhàn)”，再(zài)到2025年以LABUBU盲盒吸引年轻人的目光……争揽存款(cúnkuǎn)的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到(dádào)拉存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于银行来说其实(qíshí)是压力使然。

一位股份行客户(kèhù)经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行(yínháng)的立身之本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关(xiāngguān)指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让吸收存款变得更困难了(le)。

以平安银行来说，2025年第一季度该行实现营业收入337.09亿元(yìyuán)，同比下降13.1%；归属于本行股东(gǔdōng)的(de)净利润140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至3月末，平安银行个人存款余额13308.83亿元(yìyuán)，较(jiào)上年末增长3.4%；零售客户数(shù)12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海(shànghǎi)大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储(lǎnchǔ)指标对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款(cúnkuǎn)规模(guīmó)为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核(kǎohé)节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷(cúndài)比考核与保住市场份额(shìchǎngfèné)的双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆揽储活动或将被叫停(jiàotíng)。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方(dìfāng)金融监管部门下发通知，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者(huòzhě)与互联网平台合作发放(fāfàng)会员福利等方式吸收存款。

相关部门也留出了退出时间。相关文件显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即(lìjí)暂停发售，宣传展示物料同步清理下架(xiàjià)，并且存量业务应于2025年底(niándǐ)前有序退出”。

创新与合规(héguī)，怎么平衡？

为何银行不能送(sòng)LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行(yínháng)高调的实物揽储或面临双重风险：合规性风险与经营(jīngyíng)成本风险。

其实早在2018年，原银(yuányín)保监会联合人民银行发布了《关于完善商业银行存款偏离(piānlí)度(dù)管理有关事项的通知》，明确要求“银行不得违规返利吸存，通过(tōngguò)返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止(jìnzhǐ)变相高息揽储的(de)行为，但对于实物营销(yíngxiāo)这一方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送的礼品价值进行折算(zhésuàn)后，与提高了存款利率无异。

毕竟(bìjìng)，银行(yínháng)为了短期的业绩指标做过多投入，长期来看效果可能适得其反。

央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出：由于(yóuyú)商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率(lìlǜ)“下行快(kuài)”、存款利率“降不动”的情况，导致(dǎozhì)存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间。

这(zhè)就引申出合规性风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出(zhǐchū)，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时，中小银行将被迫跟进推出更高(gènggāo)价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了(le)全行业揽储成本，甚至会(huì)在一定程度上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种(zhèzhǒng)隐性成本转移，可能导致银行资产端风险偏好上升(shàngshēng)，为追求收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充(bǔchōng)。

想要得到更(gèng)高质量的增长，获客的新鲜噱头之外，银行必须在产品与服务上下功夫(xiàgōngfū)。

娄飞鹏指出，从长期可持续(chíxù)发展的角度，银行需要通过提供(tígōng)综合金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储。

此外(cǐwài)，短期的存款指标与长期的客户(kèhù)深耕之间，应该做好(zuòhǎo)平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线上(shàng)低成本运营转型。